1樓：小慧說教育
<>1、久期是用來衡量債券的利率風險的重要指標，它能有效地幫助乙個債券投資者選擇產品，構建產品。在債券產品中，久期越長，在市場利率變化時，債券**變化越大；反之，久期越短，債券**受利率變化影響也越小。換句話說，久期越短，利率風險越小，但相應的獲取收益的能力較弱。
2、債攜猜粗券的投資者往往可以利用久期的特點來構建相關的產品，做到風險回報比均衡向上。例如一辯鎮個長久期的債券和乙個短久期的債券可以組合出一箇中等久期的債券投資組合，而增加某一類債券的投資比例又可以使該組合的久期向該類債券的久期傾斜。
3、通兆肢過對不同久期的債券進行組合配置，還可以產生「久期免疫」的效用。在組合內部，利率變化對債券**的影響可以互相抵消，這樣的債券組合就能有效抵抗市場利率變化對組合**產生的影響。
什麼是債券的久期，修正久期和基點價值
2樓：貝貝萌寵鏟屎官
債券的久期指的是債券的平均到期時間，即債券持有者收回其全部本金和利息的平均時間。修正久期。
是對於給定的到期收益率。
的微小變動，債券**的相對變蘆悄則動與其麥考利久期。
的比例。基點**值是指到期收益率變化乙個基點，也就是個百分點。
時，債券**的運遊變動值。
債券面值是指債券的票面價值，是發行人對債券持有人在債券到期後應償還的本金數額，也是企業向債券持有人按期支付利息的計算依據。債券的面值與債券實際的發行**並不一定是一致的，發行**大於面值稱為溢價發行，小於面值稱為折價發行，等價發行稱為平價發行。債券償還期是指企業債券。
上載明的償還債券本金的期限，即債券發行日至到期日之間的時間間隔。公司要結合自身資金週轉狀況及外部資本市場的各種影響因素來確定公司債券。
的償還期。久期是債券平均有效期的乙個測度，被定義為到每一債券距離到期的時間的加權平均陪棚值。
其權重與支付的現值成比例。久期是考慮了債券現金流現值的因素後測算的債券實際到期日。**與收益率之間是乙個非線性關係。
但是在**變動不大時，這個非線性關係可以近似地看成乙個線性關係。
當投資者判斷當前的利率水平有可能上公升時，集中投資於短期債券、縮短債券久期；當投資者判斷當前的利率水平有可能下降時，拉長債券久期、加大長期債券的投資，幫助投資者在債市的**中獲得更高的溢價。修正久期大抵抗利率上公升風險弱，抵抗利率下降風險能力強；久期小抵抗利率上公升風險能力強，抵抗利率下降風險能力弱。
債券久期是什麼意思？
3樓：創作者
債券久期。是債券投資的專業術語，反映的是債券**相對市場利率。
正常的波動敏感程度，也就是債券殲坦持有到期時間。久期越長，債券對利率敏感度越高，其對應風險也越大。
債券久期計算公式有三種，分別是：
公式一：<>
d表示久期；b是債券當前市場**；pv(ct)是債券未來第t期可現金流。
現值；t是到期時間。
公式二：<>
d是久期；t是時間；ct是第t期的現金流；f是面值或者到期日價值；n是到期期限；i是當前市場利率。
公式三：<>
p是市場**。
1）債券期限。
較長期限的債券**變動幅度大於較短期限債券**的變動幅度。
2）息票收入及其再投資收益率。
息票額較多的債券**變動幅度低於息票額較低的債券**變動幅度。也就是說，債券**的易變性與債券期限長短成正比，與息票額高低成反比。
債券久期是什麼？如何計算？
4樓：小光生活百科
久期度是一種測度債券發生現金流的平均期限的方法。由於債券**敏感性會隨著到期時間的增長而增加，久期也可用來測度債券對預期年化利率。
變化的敏感性，根據債券的每次息票利息或本金支付時間的加權平均來計算久期。
由於決定債券**預期年化利率風險大小的因素主要包括償還期和息票預期年化利率，因此需要找到某種簡單的方法，準確直觀地反映出債券**的預期年化利率風險程度。
經過長期研究，人們提出「久期」(duration)的概念，把所有影響預期年化利率風險的因素全部考慮進去。這一概念最早是由經濟學家麥考雷(於1938年提出的。他在研究債券與預期年化利率之間的關係時發現，在到期期限(或剩餘期限) 並不是影響預期年化利率風險的唯一因素，事實上票面預期年化利率、利息支付方式。
市場預期年化利率等因素都會影響預期年化利率風險。基於這樣的考慮，麥考雷提出了乙個綜合了以上四個因素的預期年化利率風險衡量指標，並稱其為久期。
久期表示了債券或債券組合的平均還款期限，它是每次支付現金所用時間的加權平均值。
權重為每次支付的現金流的現值佔現金流現值總和的比率。久期用d表示。久期越短，債券對預期年化利率的敏感性越低，風險越低；反之，久期越長，債券對預期年化利率的敏感性越高，風險越高。
如何計算久期？
久期的計算有不同的方法。首先介紹最簡單的一種，即平均期限(也稱麥考利久期。
這種久期計算方法是將債券的償還期進行加權平均，權數為相應償還期的貨幣流量(利息支付)貼現後與市場**的晌畢悄比值，即有：
d=1×w1+2×w2+×wn
式中：ci——第i年的現金流量。
支付的利息或本金)；
y——債券的到期預期年化預期收益率；
p——當前市場**。
宴渣例：某債券面值100元，票面預期年數畢化利率5%，每年付息，期限2年。如果到期預期年化預期收益率為6%，那麼債券的久期為多少？
解答：第一步，計算債券的**：利用財務計算器n=2，i/y=6，pmt=5，fv=100，cpt pv=？ pv=第二步，分別計算w1、w2：
w1=第三步，計算d值：
d=1××債券投資理財。
小知識彙總。
久期是用來衡量債券的
5樓：大黃百事通
所謂久期是用來衡量債券持有者在收到現金付款之前，平均需要等待多長時間。期限為n年的零息票債券的久期就為n年，而期限為n年的附息票債券的久期則小於n年。
拓展資料。1、在債券投資。
裡，久期被用來衡量債券或者債券組合的利率風險，一般來說，久期和債券的到期收益率。
成反比，和債券的剩餘年限及票面利率成正比。對於乙個普通的附息債券，如果債券的票面利率和其當前的收益率相當的話，該債券的久期就等於其剩餘年限當乙個債券是貼現發行的無票面利率債券，那麼該債券的剩餘年限就是其久期。
2、債券的久期越大，利率的變化對該債券**的影響也越大，因此風險也越大。在降息時，久期大的債券上公升幅度較大；在公升息時，久期大的債券**的幅度也較大孝伍歲。因此，投資者在預期未來公升息時，可選擇久期小的債券。
在債券分析中久期已經超越了時間的概念，投資者更多地把它用來衡量債券**變動對利率變化的敏感度，並且經過一定的修正，以使其能精確地量化利率變動給債券價巧睜格造成的影響。修正久期。
越大，債券**對收益率的變動就越敏感，收益率上公升所引起的橘襲債券**下降幅度就越大，而收益率下降所引起的債券**上公升幅度也越大。
3、久期也稱持續期，是1938年由提出的。它是以未來時間發生的現金流。
按照收益率折現成現值，再用每筆現值乘以現在距離該筆現金流發生時間點的時間年限，然後進行求和，以這個總和除以債券**得到的數值就是久期。概括來說，就是債券各期現金流支付所需時間的加權平均值。
金融概念上也可以說是，加權現金流與未加權現金流之比。
什麼是債券的久期？
6樓：蕩之吼
久期的計算有不同的方法。首先介紹最簡單的一種，即平均期限（也稱麥考利久期）。這種久期計算方法是將債券的償還期進行加權平均，權數為相應償還期的貨幣流量（利息支付）貼現後與市場**的比值，即有：
d=1×w1+2×w2+…+n×wn
式中：ci——第i年的現金流量（支付的利息或本金）；
y——債券的到期收益率；
p——當前市場**。
例：某債券面殲孝值100元，票面利率5%，每年付息，期限2年。如果到期收益率為6%，那麼債券的久期為多少？
解答：第一步，計算債券的**：利用財務計算器n=2，i/y=6，嫌改殲pmt=5，fv=100，cpt pv=? pv=。
第二步，分芹衝別計算w1、w2:
w1=w2=
第三步，計算d值：d=1×
債券久期是什麼債券的久期是什麼意思？
債券的久期 1.麥考利久期又稱為存續期，是指債券的平均到期時間，從現值角度度量了債券現金流的加權平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間。2.零息債券麥考利久期等於期限。3.麥考利久期公式 dmac p y 1 y p。修正的麥考利久期等於麥考利久期除以 1 y 即 債券久期是準確直觀地...
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是的。乙烯,主要用於製造塑料 合成纖維 有機溶劑等。乙烯工業的發展,帶動了其他以石油為原料的石油化工的發展。因此一個國家乙烯工業的發展水平,已成為衡量這個國家石油化學工業水平的重要標誌。四度空間缸發動機可廣東省 乙烯 c2h4 工業上所來用的乙烯,主自要是從石油煉製工廠和石bai 油化du工廠所生產...
安全風險管理的意義,什麼是風險管理,風險管理的意義是什麼
1.有利於企業在面對風險時做出正確的決策,提高企業應對能力。在經濟日益全球化的今天,企業所面臨的環境越來越複雜,不確定因素越來越多,科學決策的難度大大增加,企業只有建立起有效的風險管理機制,實施有效的風險管理,才能在變幻莫測的市場環境中做出正確的決策。2.有利於企業經營目標的實現,增強企業經濟效益。...