1樓：匿名使用者
1、套利策略：最傳統的對衝策略
2、指數增強組合+指數**空頭滾動年alpha分佈，基於90只融資融券標的組合統計套利表現
3、alpha策略：變相對收益為絕對收益
4、中性策略：從消除beta的維度出發
2樓：高頓網校徐老師
同學你好，很高興為您解答！
高頓網校為您解答：
對衝**的運作策略
最初的對衝操作中，**管理者在購入一種**後，同時購入這種**的一定價位和時效的看跌期權（put option）。看跌期權的效用在於當**價位跌破期許可權定的**時，賣方期權的持有者可將手中持有的**以期許可權定的**賣出，從而使**跌價的風險得到對衝。在另一類對衝操作中，**管理人首先選定某類**看漲的行業，買進該行業幾隻優質股，同時以一定比率賣出該行業中幾隻劣質股。
如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的**，**優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤，此行業**不漲反跌，那麼較差公司的**跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於**優質股**造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對衝**才被用於避險保值的保守投資策略的**管理形式。
可是，隨著時間的推移，人們對金融衍生工具的作用的理解逐漸深入，對衝**倍受青睞是由於對衝**有能力在熊市賺錢。從2023年到 2023年，普通公共**平均每年損失11.7%，而對衝**在同一期間每年贏利11.
2%。對衝**實現如此驕人的成績是有原因的，而且它們所獲得的收益並不像外界所理解的那麼容易，幾乎所有對衝**的管理者都是出色的金融經紀。
被對衝**所利用的金融衍生工具（以期權為例）有三大特點：
第一，它可以以較少的資金撬動一筆較大的交易，人們把其稱為對衝**的放大作用，一般為20至100倍；當這筆交易足夠大時，就可以影響**；
第二，根據洛倫茲·格利茨的觀點，由於期權合約的買者只有權利而沒有義務，即在交割日時，如果該期權的執行**（strike price）不利於期權持有者，該持有者可以不履行它。這種安排降低了期權購買者的風險，同時又誘使人們進行更為冒險的投資（即投機）；
第三，根據約翰·赫爾的觀點，期權的執行**越是偏離期權的標的資產（特定標的物）的現貨**，其本身的**越低，這給對衝**後來的投機活動帶來便利。對衝**管理者發現金融衍生工具的上述特點後，他們所掌握的對衝**便開始改變了投資策略，他們把套期交易的投資策略變為通過大量交易操縱相關的幾個金融市場，從它們的**變動中獲利。
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什麼是對衝**？它的運作原理是什麼？
3樓：夢
對衝**常用的投資策略多達20多種，其手法可以分為以下五種： * （一）長短倉，即同時**及沽空**，可以是淨長倉或淨短倉； * （二）市場中性，即同時**股價偏低及沽出股價偏高的**； * （三）可換股套戥，即****偏低的可換股債券，同時沽空正股，反之亦然； * （四）環球巨集觀，即由上至下分析各地經濟金融體系，按政經事件及主要趨勢買賣； * （五）管理**，即持有各種衍生工具長短倉。 對衝**的最經典的兩種投資策略是「短置」（shortselling）和「貸槓」（leverage）。
短置，即買進**作為短期投資，就是把短期內購進的**先拋售，然後在其股價**的時候再將其買回來賺取差價（arbitrage）。短置者幾乎總是借別人的**來短置（「長置」，long position，指的是自己買進**作為長期投資）。在熊市中採取短置策略最為有效。
假如**不跌反升，短置者賭錯了**方向，則必須花大錢將升值的**買回，吃進損失。短置此投資策略由於風險高企，一般的投資者都不採用。 「貸槓」（leverage）在金融界有多重含義，其英文單詞的最基本意思是「槓桿作用」，通常情況下它指的是利用信貸手段使自己的資本基礎擴大。
信貸是金融的命脈和燃料，通過「貸槓」這種方式進入華爾街（融資市場）和對衝**產生「共生」（symbiosis）的關係。在高賭注的金融活動中，「貸槓」成了華爾街給大玩家提供籌碼的機會。對衝**從大銀行那裡借來資本，華爾街則提供買賣債券和後勤辦公室等服務。
換言之，武裝了銀行貸款的對衝**反過來把大量的金錢用佣金的形式扔回給華爾街。
4樓：手機使用者
對衝**是一個概念，有很多說法，定義是兩個特點。第一點，對衝**主要利用金融衍生工具進行投機活動。金融衍生工具的產生和發展對對衝**，對金融市場的變化也有影響。
第二點，對衝**有一種投資戰略，是非常有意識的。這些投資戰略的特點是通過操縱**，操縱金融市場而謀利。 在最基本的對衝操作中，**管理者在購入一種**後，同時購入這種**的一定價位和時效的看跌期權(put option)。
看跌期權的效用在於當**價位跌破期許可權定的**時，賣方期權的持有者可將手中持有的**以期許可權定的**賣出，從而使**跌價的風險得到對衝。在另一類對衝操作中，**管理人首先選定某類**看漲的行業，買進該行業幾隻優質股，同時以一定比率賣出該行業中幾隻劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的**，**優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤，此行業**不漲反跌，那麼較差公司的**跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於**優質股**造成的損失。
正因為如此的操作手段，早期的對衝**可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的**管理形式。 現時對衝**已成為一種新的投資模式的代名詞，即基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用，承擔高風險，追求高收益的投資模
5樓：秒懂**
一分鐘讀懂對衝**到底是什麼？
對衝**運作內容有哪些
6樓：諾言
一、對衝**的盈利模式（運作）：1、最初的對衝操作中，**管理者在購入一種**後，同時購入這種**的一定價位和時效的看跌期權。看跌期權的效用在於當**價位跌破期許可權定的**時，賣方期權的持有者可將手中持有的**以期許可權定的**賣出，從而使**跌價的風險得到對衝。
2、在另一類對衝操作中，**管理人首先選定某類**看漲的行業，買進該行業幾隻優質股，同時賣空該行業中幾隻劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的**，**優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤，此行業**不漲反跌，那麼較差公司的**跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於**優質股**造成的損失。二、對衝**常用的投資策略：
現時，對衝**常用的投資策略多達20多種，其手法可以分為以下五種：
1、長短倉，即同時**及沽空**，可以是淨長倉或淨短倉；
2、市場中性，即同時**股價偏低及沽出股價偏高的**；
3、可換股套戥，即****偏低的可換股債券，同時沽空正股，反之亦然；
4、環球巨集觀，即由上至下分析各地經濟金融體系，按政經事件及主要趨勢買賣；
5、管理**，即持有各種衍生工具長短倉。
二、對衝**的最經典的兩種投資策略是短置和貸槓。
1、短置，即買進**作為短期投資，就是把短期內購進的**先拋售，然後在其股價**的時候再將其買回來賺取差價。短置者幾乎總是借別人的**來短置。2、長置指的是自己買進**作為長期投資。
在熊市中採取短置策略最為有效。假如**不跌反升，短置者賭錯了**方向，則必須花大錢將升值的**買回，吃進損失。短置此投資策略由於風險高企，一般的投資者都不採用。
3、貸槓在金融界有多重含義，其英文單詞的最基本意思是槓桿作用，通常情況下它指的是利用信貸手段使自己的資本基礎擴大。
對衝**是如何運作的？
7樓：匿名使用者
對衝**（hedge fund），也稱避險**或套利**，是指由金融**（financial futures）和金融期權（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）與金融組織結合後以高風險投機為手段並以盈利為目的的金融**。它是投資**的一種形式，屬於免責市場(exempt market)產品。意為「風險對衝過的**」，對衝**名為**，實際與互惠**安全、收益、增值的投資理念有本質區別。
對衝**採用各種交易手段(如賣空、槓桿操作、程式交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進行對衝、換位、套頭、套期來賺取鉅額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作範疇。加之發起和設立對衝**的法律門檻遠低於互惠**，使之風險進一步加大。
為了保護投資者，北美的**管理機構將其列入高風險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入，如規定每個對衝**的投資者應少於100人，最低投資額為100萬美元等。舉個例子，在一個最基本的對衝操作中。**管理人在購入一種**後，同時購入這種**的一定價位和時效的看跌期權（put option）。
看跌期權的效用在於當**價位跌破期許可權定的**時，賣方期權的持有者可將手中持有的**以期許可權定的**賣出，從而使**跌價的風險得到對衝。 又譬如，在另一類對衝操作中，**管理人首先選定某類**看漲的行業，買進該行業中看好的幾隻優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾隻劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的劣質股，**優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失；如果預期錯誤，此行業**不漲反跌，那麼劣質股跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於**優質股**造成的損失。
正因為如此的操作手段，早期的對衝**可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的**管理形式。 經過幾十年的演變，對衝**已失去其初始的風險對衝的內涵，hedge fund的稱謂亦徒有虛名。對衝**已成為一種新的投資模式的代名詞，即基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用，承擔高風險，追求高收益的投資模式。
什麼是對衝基金，什麼是對衝基金
採用對衝交易手段的 稱為對衝 也稱避險 或套期保值 對衝 是投資 的一種形式，意為 風險對衝過的 對衝 採用各種交易手段進行對衝 換位 套頭 套期來賺取鉅額利潤。對衝 也稱避險 或套利 是指 風險對衝過的 對衝是指在買進一個東西的同時，沽空另外一個，達到規避風險的目的。對衝 是在買進一些 的同時沽空...
什麼是對衝基金和私募基金，對衝基金和私募基金分別指什麼？
對衝 hedge fund。投資 的一種形式。屬於免責市場 exempt market 產品。對衝 名為 實際與互惠 安全 收益 增值的投資理念有本質區別。這種 採用各種交易手段 如賣空 槓桿操作 程式交易 互換交易 套利交易 衍生品種等 進行對衝 換位 套頭 套期來賺取鉅額利潤。這些概念已經超出了...
什麼叫對衝基金，什麼叫對衝？
採用對衝交易手段的 稱為對衝 也稱避險 或套期保值 對衝 是投資 的一種形式，意為 風險對衝過的 對衝 採用各種交易手段進行對衝 換位 套頭 套期來賺取鉅額利潤。財經小牛一家，為君解惑，普羅大眾 宣企之品，耳熟能詳 留國傳承，造福於人。對衝 也稱避險 或套利 是指 風險對衝過的 對衝是指在買進一個東...