什麼是對衝基金和私募基金,對衝基金和私募基金分別指什麼?

2022-01-15 05:02:47 字數 6333 閱讀 2188

1樓:200多斤的胖子

對衝** hedge fund。投資**的一種形式。屬於免責市場(exempt market)產品。

對衝**名為**,實際與互惠**安全、收益、增值的投資理念有本質區別。這種**採用各種交易手段(如賣空、槓桿操作、程式交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進行對衝、換位、套頭、套期來賺取鉅額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作範疇。

加之發起和設立對衝**的法律門檻遠低於互惠**,使之風險進一步加大。為了保護投資者,北美的**管理機構將其列入高風險投資品種行列,嚴格限制普通投資者介入,如規定每個對衝**的投資者應少於100人,最低投資額為100萬美元等。

私募(private placement)是相對於公募(public offering)而言,是就**發行方法之差異,以是否向社會不特定公眾發行或公開發行**的區別,界定為公募和私募,或公募**和私募**。

提起私募**,也許很多人都覺得陌生,但說起國際金融市場的「量子**」、「老虎**」,也許您就不陌生了。這些在國際金融市場上像幽靈般四處遊蕩且頻頻興風作浪的對衝**,正是國外最典型的私募**。這些金融「大鱷」在東南亞金融危機中屢屢出手,讓我們清晰地感受到它們所具備的驚人能力。

私募**顧名思義,是與「公募」相對應的,公募**即我們生活中常見到的開放式或封閉式**,面對大眾公開募集資金,國內的入門起點一般是1000元或1萬元等。而私募屬於「富人」**,入門的起點都比較高,國內的起點一般為50萬、100萬甚至更高,**持有人一般不超過200人,大型的私募往往通過信託公司募集,一般投資者很難加入其中。但總是躲在幕後的私募**機構無疑是投資理財市場最耀眼的明星,其投資業績普遍都高於**。

**、券商集合理財等與之相比,簡直不值一提。

私募遊資作為市場上嗅覺最靈敏的資金集團之一,在市場中擁有巨大的號召力。精準、暴利、神祕、是私募的代名詞。

2樓:二姐聊保險

對衝**也稱避險**或套利**,是指「風險對衝過的**」,對衝是指在買進一個東西的同時,沽空另外一個,達到規避風險的目的。對衝**是在買進一些**的同時沽空另一些**。不論**整體漲還是跌,只要買進的**比賣空的**漲得多或跌得少即可盈利。

對衝**和私募**分別指什麼?

對衝**和私募**的區別是什麼

3樓:

開放和封閉的區別。

對衝**(hedge fund)

對衝**常被人貫以「多頭/空頭**對衝」,點出了對衝**強調買空與賣空**的投資策略,而每隻對衝**又會採用適合其自身情況的獨特策略。其投資標的包括**、債券與大宗商品類,尤其偏好投資高收益率的衍生性金融產品與問題債券(distressed debt)。

由於一般共同**規定不能賣空,對衝**的創始目的為藉由作空對衝市場**風險。但演變至今,對衝**的操作模式已與其立意大相雷霆,反而是以追求最大報酬為目的,多采用賣空的手段與衍生性金融產品進行交易以增加而非減少風險。

對衝**多為開放式**,而私募**多為封閉**,但是對衝**常會以私募的方式進行募集。

相對於私募**,對衝**的流動性較低,且常會要求投資者在一定期間內不得任意贖回。對衝**的**規模可達數十億美元,在槓桿作用下的**總資產則更高。而私募**就規模大小差異很大,而且沒有槓桿作用。

4樓:愛問財經

長期以來,對衝**與私募股權**被認為是兩種截然不同的另類投資型別二者在諸多方面存在差異,近年來,二者也逐漸產生一些趨同特徵。其中,對衝**與私募股權**最為顯著的差異在於以下兩點:

5樓:黑洞投資

1、對衝**多為開放式**,而私募**多為封閉**。

2、相對於私募**,對衝**的流動性較低,且常會要求投資者在一定期間內不得任意贖回。對衝**的**規模可達數十億美元,在槓桿作用度下的**總資產則更高。而私募**就規模大小差異很大,而且沒有槓桿作用。

6樓:jorstyle天蠍座

你說的是八點到這裡來啊?97

什麼是對衝**和私募**?

7樓:匿名使用者

對衝** hedge fund。投資**的一種形式。屬於免責市場(exempt market)產品。

對衝**名為**,實際與互惠**安全、收益、增值的投資理念有本質區別。這種**採用各種交易手段(如賣空、槓桿操作、程式交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進行對衝、換位、套頭、套期來賺取鉅額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作範疇。

加之發起和設立對衝**的法律門檻遠低於互惠**,使之風險進一步加大。為了保護投資者,北美的**管理機構將其列入高風險投資品種行列,嚴格限制普通投資者介入,如規定每個對衝**的投資者應少於100人,最低投資額為100萬美元等。

私募(private placement)是相對於公募(public offering)而言,是就**發行方法之差異,以是否向社會不特定公眾發行或公開發行**的區別,界定為公募和私募,或公募**和私募**。提起私募**,也許很多人都覺得陌生,但說起國際金融市場的「量子**」、「老虎**」,也許您就不陌生了。這些在國際金融市場上像幽靈般四處遊蕩且頻頻興風作浪的對衝**,正是國外最典型的私募**。

這些金融「大鱷」在東南亞金融危機中屢屢出手,讓我們清晰地感受到它們所具備的驚人能力。私募**顧名思義,是與「公募」相對應的,公募**即我們生活中常見到的開放式或封閉式**,面對大眾公開募集資金,國內的入門起點一般是1000元或1萬元等。而私募屬於「富人」**,入門的起點都比較高,國內的起點一般為50萬、100萬甚至更高,**持有人一般不超過200人,大型的私募往往通過信託公司募集,一般投資者很難加入其中。

但總是躲在幕後的私募**機構無疑是投資理財市場最耀眼的明星,其投資業績普遍都高於**。**、券商集合理財等與之相比,簡直不值一提。

「中國大額投資者家園」**中的「私募信託」和「券商集合理財」有相關的資訊。

8樓:校升樂正書意

簡單說對衝**就是套利或避險類的**,私募**就是非公開發行的**。

9樓:二姐聊保險

對衝**也稱避險**或套利**,是指「風險對衝過的**」,對衝是指在買進一個東西的同時,沽空另外一個,達到規避風險的目的。對衝**是在買進一些**的同時沽空另一些**。不論**整體漲還是跌,只要買進的**比賣空的**漲得多或跌得少即可盈利。

10樓:匿名使用者

本質上沒區別,區別在於模式和風險點不甚一樣

什麼是對衝**和私募**,區別在哪?

11樓:無聊人也

主要有以下幾個區別:

一. 法律結構:

1 對衝**:對衝**是由對衝**公司作為一般合夥人和投資管理顧問發起設立的有限合夥人架構,投資者作為有限合夥人。

2 陽光私募:陽光私募是指由投資顧問公司作為發起人,發行設立的**投資類信託集合理財產品,投資者作為委託人,信託公司作為受託人,資金由第三方銀行託管。

二. 投資範圍:

1 對衝**:理論上可以投資任何資產類別,包括但不限於**,債券,衍生品,貨幣,不動產,土地等。

2 陽光私募:主要投資於二級市場**,以**投資為主。

三. 投資者:

1 對衝**和陽光私募都是面向少數特定的合格投資者,非公開發售,一般設有最低認購金額限制。在美國,少數特定的合格投資者(accredited investors)定義為過去兩年年收入在20萬美金以上或者資產淨值在100萬美金以上的投資者。

2而在中國,購買陽光私募的投資者需要滿足「合規投資者」的條件,即具備相應風險識別能力和風險承擔能力,投資於單隻私募**的金額不低於100 萬元,且個人金融類資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元人民幣。

四. 投資策略:

1 對衝**:不同的對衝**有各自擅長的策略,常見的投資策略有市場中性(market neutral),**對衝(hedged equity),全球巨集觀(global marco), 事件驅動(event driven),新興市場(emerging market)等。這些策略通常使用大量槓桿以提高收益,並可以靈活做多做空(long-short)投資標的。

2 陽光私募:陽光私募雖然不像國內公募**有最低**的限制,投資比例可以在0—100%之間,但是不可以直接做空**。雖然陽光私募可以通過結構化的方式使用槓桿,但是對於槓桿倍數和底層資產種類都有嚴格限制。

擴充套件資料

採用對衝交易手段的**稱為對衝**(hedge fund),也稱避險**或套期保值**。是指金融**和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合後以營利為目的的金融**。它是投資**的一種形式,意為「風險對衝過的**」。

對衝**採用各種交易手段進行對衝、換位、套頭、套期來賺取鉅額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作範疇。加之發起和設立對衝**的法律門檻遠低於互惠**,使之風險進一步加大。

私募**,是指以非公開方式向特定投資者募集資金並以**為投資物件的**投資**。私募**是以大眾傳播以外的手段招募,發起人集合非公眾性多元主體的資金設立投資**,進行**投資。2023年12月31日,在保險業界,伴隨2023年腳步聲到來的是保險資金運用一個緊接著一個的細化方案的「落地」。

12樓:抱香蕉睡覺

(一)對衝**

1、採用對衝交易手段的**稱為對衝**(hedge fund),也稱避險**或套期保值**。是指金融**和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合後以營利為目的的金融**。

2、它是投資**的一種形式,意為「風險對衝過的**」。對衝**採用各種交易手段進行對衝、換位、套頭、套期來賺取鉅額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作範疇。

加之發起和設立對衝**的法律門檻遠低於互惠**,使之風險進一步加大。

(二)私募**

1、私募**(private fund)是私下或直接向特定群體募集的資金。與之對應的公募**(public fund)是向社會大眾公開募集的資金。人們平常所說的**主要是共同**,即**投資**。

2、廣義的私募**除指**投資**外,還包括私募股權**。在中國金融市場中常說的「私募**」或「地下**」,往往是指相對於受中國**主管部門監管的,向不特定投資人公開發行受益憑證的**投資**而言,是一種非公開宣傳的,私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。

3、其方式基本有兩種,一是基於簽訂委託投資合同的契約型集合投資**,二是基於共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資**。

(三)對衝**和私募**區別

一. 法律結構:

1. 對衝**:對衝**是由對衝**公司作為一般合夥人和投資管理顧問發起設立的有限合夥人架構,投資者作為有限合夥人。

2. 陽光私募:陽光私募是指由投資顧問公司作為發起人,發行設立的**投資類信託集合理財產品,投資者作為委託人,信託公司作為受託人,資金由第三方銀行託管。

二. 投資範圍:

1. 對衝**:理論上可以投資任何資產類別,包括但不限於**,債券,衍生品,貨幣,不動產,土地等。

2. 陽光私募:主要投資於二級市場**,以**投資為主。

三. 投資者:

1. 對衝**和陽光私募都是面向少數特定的合格投資者,非公開發售,一般設有最低認購金額限制。在美國,少數特定的合格投資者(accredited investors)定義為過去兩年年收入在20萬美金以上或者資產淨值在100萬美金以上的投資者。

2. 而在中國,購買陽光私募的投資者需要滿足「合規投資者」的條件,即具備相應風險識別能力和風險承擔能力,投資於單隻私募**的金額不低於100 萬元,且個人金融類資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元人民幣。

四. 投資策略:

1. 對衝**:不同的對衝**有各自擅長的策略,常見的投資策略有市場中性(market neutral),**對衝(hedged equity),全球巨集觀(global marco), 事件驅動(event driven),新興市場(emerging market)等。

這些策略通常使用大量槓桿以提高收益,並可以靈活做多做空(long-short)投資標的。

2. 陽光私募:陽光私募雖然不像國內公募**有最低**的限制,投資比例可以在0—100%之間,但是不可以直接做空**。

雖然陽光私募可以通過結構化的方式使用槓桿,但是對於槓桿倍數和底層資產種類都有嚴格限制。

五. 流動性:對衝**和陽光私募都屬於開放式**,流動性較高,一般會以月度或季度為固定頻率開放申贖。

六. 收費結構對衝**和陽光私募一般都是「2-20」收費模式,既收取總投資2%左右的管理費和投資盈利部分的20%作為**經理的業績費。

七. 監管

1. 與其他一般的****相比,對衝**受監管較少,且不需要公開披露其具體的投資,市場較為不透明。

2. 根據中國**業協會2023年2月釋出的《私募投資**資訊披露管理辦法》陽光私募**每季度至少一次向投資者做資訊披露,單隻規模在5000萬元以上的私募**投資**至少每月向投資者披露一次。相比於對衝**,陽關私募有一定的資訊披露的要求。

公募基金與私募基金的對比,公募基金和私募基金的區別?

公募 與私募 的區別 1 募集方式不同 2 募集物件和門檻不同 3 產品規模不同 4 資訊披露不同 5 追求目標不同。私募 與公募 區別如下 1 募集的物件不同。公募 的募集物件是廣大社會公眾,即社會不特定的投資者。而私募 募集的物件是少數特定的投資者,包括機構和個人。2.募集的方式不同。公募 募集...

什麼是對衝基金,什麼是對衝基金

採用對衝交易手段的 稱為對衝 也稱避險 或套期保值 對衝 是投資 的一種形式,意為 風險對衝過的 對衝 採用各種交易手段進行對衝 換位 套頭 套期來賺取鉅額利潤。對衝 也稱避險 或套利 是指 風險對衝過的 對衝是指在買進一個東西的同時,沽空另外一個,達到規避風險的目的。對衝 是在買進一些 的同時沽空...

公募基金和私募基金有什麼區別,公募基金和私募基金的區別

私募 與公募 區別如下 1 募集的物件不同。公募 的募集物件是廣大社會公眾,即社會不特定的投資者。而私募 募集的物件是少數特定的投資者,包括機構和個人。2.募集的方式不同。公募 募集資金是通過公開發售的方式進行的,而私募 則是通過非公開發售的方式募集,這是私募 與公募 最主要的區別。3.資訊披露要求...