1樓：阡陌怡殤
其實本質就是賤買貴賣，****比現貨**低，那就買**賣現貨，套利一定要是無風險的，一賣一買，你在當下就鎖定了無風險收益。而如果只是****等到期交割的話，雖然你預期未來**上升，但這是有風險的，就不是純粹的無風險套利活動。
以你所舉的例子而言，按照**定價理論，預期**其實就是現貨**的無風險利率計算的到期終值，所以預期**大於交割**的話，你當下賣出現貨並把所得收入賺取無風險收益，再****到期交割，那麼最終你的實物資產不變並且得到了一筆無風險收益。這就是無風險套利。
如果你只是****，現貨**是會波動的，預期**並不代表到期時的實際**，有可能虧損。
2樓：guojingaaa活寶
交割價7元大於遠期現貨價6.5，在現貨市場買6.5一斤的蘋果在遠期市場上賣7元一斤的蘋果賺0.5元一斤
另外一種情況相反
3樓：斯文堂堂
**7塊錢合約，等待交割。交割完了賣8塊。
4樓：wind颶
是打算賣蘋果現貨的。。 所以就直接賣了咯。。
第一個舉例剛好在6.5， 如果低於6元， 肯定現貨，合約都賣了
好像答錯了。。 哎 算了
5樓：匿名使用者
遠期合約都是實物交割
遠期**套利問題 書上寫』若交割**低於遠期**，套利者就可以通過賣空標的資產現貨、**遠期來獲取
6樓：匿名使用者
1，首先要把交割**、遠期**的定義搞明白：交割**是協議**、到期執行** ；遠期**是現貨**+持有成本。
2，要把遠期合約初始價值等於零作為前提，即合約簽訂時交割**等於遠期**；如果不考慮持有成本，這個時候的現貨**=遠期**。
3，當交割**低於遠期**時，證明現貨**也高於交割**，簽訂**遠期合約就會賺錢，這時候應該賣空現貨，**遠期合約；那麼有人會問我持有遠期合約到期交割不就行了嗎，為什麼還要賣空現貨呢？因為現貨**是波動的，遠期**也會隨現貨**同向波動，同時作兩筆反方向業務是為了鎖定利潤，也稱無風險套利。
4，舉個栗子：蘋果現貨**10元，甲乙雙方簽訂遠期合約三個月後按11元交易，那麼11元就是交割**，這時的遠期**為10+1=11元，其中1元是持有成本，因為遠期**=現貨**+持有成本。
當蘋果****到15元時，這時交割**11元低於遠期**16元（15+1），這時11元**遠期合約，16元賣空現貨，這樣同時作兩筆反向交易就能鎖定無風險利潤16－11=5元。
7樓：老韭白展堂
就是類似一個標的兩個個月，比如3月合約做空，6月合約做多的問題，做空就需要賣出現貨，做多就是**現貨，
8樓：養生界的鵬鵬
**保證金太高！風險也比較大
在交割期間，****高於現貨**將存在套利空間。為什麼呢？
9樓：please鈾
這個是升貼水，現貨跟**之間是有價差的。
在**市場上，現貨的**低於**的**，則基差為負數，遠期**合約的**高於近期**合約的**，這種情況叫「**升水」，也稱「現貨貼水」，遠期****超出近****的部分，稱「**升水率」（contango）；如果遠期**合約的**低於近期**合約的**、現貨的**高於**的**，則基差為正數，這種情況稱為「**貼水」，或稱「現貨升水」，遠期**合約**低於近期****的部分，稱「**貼水率」（backwardation）。
**升貼水既可以指商品現貨與交割月份間的**關係，也可以用來表示實物交割中替代交割物與標準交割物間的**關係，還可以指商品不同交割地之間的**關係。升貼水反映某種商品在一定條件下與標準物的特定**關係，所以升貼水的變化對****的影響非常大，投資者對升貼水的變化也非常敏感。升貼水可分為四類：
第一，現貨**與****間的升貼水；第二，替代交割物與標準交割物間的升貼水；第三，跨年度交割的升貼水；第四，不同交割地間的升貼水。
10樓：匿名使用者
如果在交割期間，****高於現貨**。套利者將**現貨，賣出**合約，並立即交割，賺取價差。如果在交割期間，****低於現貨**，將不會存在同樣完美的套利策略。
因為套利者****合約，但不能要求立即交割現貨，交割現貨的決定是由**空方作出的
11樓：匿名使用者
現貨質量不同，**也就不同了，交割用的現貨有標準的
12樓：匿名使用者
到交割日。**就會持平了。
交割**高於遠期**，為什麼要**現貨和賣出遠期合約？
13樓：
這個是升貼水，現貨跟**之間是有價差的。 在**市場上，現貨的**低於**的**，則基差為負數，遠期**合約的**高於近期**合約的**，這種情況叫「**升水」，也稱「現貨貼水」，遠期****超出近****的部分，稱「**升水率」（contango）；如果遠期**合約的**低於近期**合約的**、現貨的**高於**的**，則基差為正數，這種情況稱為「**貼水」，或稱「現貨升水」，遠期**合約**低於近期****的部分，稱「**貼水率」（backwardation）。 **升貼水既可以指商品現貨與交割月份間的**關係，也可以用來表示實物交割中替代交割物與標準交割物間的**關係，還可以指商品不同交割地之間的**關係。
升貼水反映某種商品在一定條件下與標準物的特定**關係，所以升貼水的變化對****的影響非常大，投資者對升貼水的變化也非常敏感。升貼水可分為四類：第一，現貨**與****間的升貼水；第二，替代交割物與標準交割物間的升貼水；第三，跨年度交割的升貼水；第四，不同交割地間的升貼水。
14樓：
（1）是遠琪的交割**15-14賺得多，還是當時的實際低於15-14賺得多？明顯，先購入現貨，以後按合約以15賣出去賺得多。
遠期合約中的遠期**和交割**分別是指什麼呢
15樓：瞿梅雋培
遠期合約：是根據買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的合約。遠期合約(forward
contract)雙方簽訂協議約定在未來以某一事先安排的**交換某些東西。遠期合約中的遠期**是指使遠期合約簽訂時價值為零的交割**。
遠期合約中的交割**：
就是遠期合約中的**稱為交割**,在合約訂立時,交割**的確定恰好使得遠期合約對於多空雙方的價值均為零。
交割**與遠期**怎麼理解,舉個例子
16樓：匿名使用者
遠期**：是用交易時的即期**加上持有成本，遠期**=即期或現金**+持有成本。
交割**：是指合約進入交割期後進行實物交割時所實際履行的成交**。一是在合約最初成交時的敲定**，這是事先給定的，進入交割日後，這個敲定**是不能再改變的。
17樓：g千韻安尋
以空頭方為例，交割**可以理解為在合約到期時由多頭方支付的現金，用於購買資產對空頭方而言是收入項。遠期**是空頭方現在持有的資產**加上持有成本之和，對空頭方而言是成本。
股指**合約套利。這裡買近期合約同時賣遠期合約的意義是什麼？為什麼近期合約比遠期合約**的多？ 100
18樓：單隻蝴蝶之歌
指利用**合約**之間不合理關係進行套利交易的稱為價差交易。價差交易與套利的主要區別在於，套利是針對**市場與現貨市場相同資產**不合理的關係進行交易，獲取無風險利潤。而價差交易是針對**市場上具有關聯的不同**和約之間的不合理**關係進行交易，博取差價利潤。
套利是在**和現貨兩個市場進行交易，而價差交易都在**市場上進行。
跨期套利：利用股指**不同月份合約之間的**差價進行相反交易，從中獲利。
跨市套利：套利者在兩個交易所對兩種類似的**合約同時進行方向相反的交易。
跨品種套利：利用兩種不同、具有相互替代性或受到同一供求因素影響的品種之間的價差進行套利交易。
（1）多頭跨期套利
當**市場趨勢向上時，且交割月份較遠的**合約**比近期月份合約的**更容易迅速上升時，進行多頭跨期套利的投資者，**近期月份合約而買進遠期月份合約。
**指數**多頭跨期套利
（遠期合約**比近期合約**上升更快）
近期合約
遠期合約
基差開始 以95.00售出1份6月s&p500指數**合約 以97.00**1份12月
s&p500指數**合約 2.00
結束 以95.00**1份6月s&p500指數**合約 以98.00售出1份12月
s&p500指數**合約 2.50
差額**變動 -0.50 +1.00 2.00
正如套利者所料,市場出現**,遠期即12月份合約與近期即6月份合約之間的差額擴大,於是產生了淨差額利潤（-0.5＋1.00）×500＝250美元
如果**市場趨勢向上, 且交割月份較近的**合約**比遠期月份合約的**上升快時，投資者就**近期月份**合約而賣出遠期月份合約，到未來**上升時,再賣出近期合約**遠期合約。
**指數**多頭跨期套利
（近期合約**比遠期合約**上升更快）
近期合約
遠期合約
基差開始 以95.00售出1份6月s&p500指數**合約 以97.00**1份12月
s&p500指數**合約 2.00
結束 以95.00**1份6月s&p500指數**合約 以98.00售出1份12月
s&p500指數**合約 2.50
差額**變動 -0.50 +1.00 2.00
在此多頭跨期套利交易中,遠期股指**合約與近期**指數合約的差額擴大,該套利者可獲得的利潤為(0.50－0.25)×500＝125美元
（2）空頭跨期套利
當**市場趨勢向下時，且交割月份較遠的**合約**比近期月份合約的**更容易迅速**時，進行空頭跨期套利的投資者，買進近期月份合約而賣出遠期月份合約。
**指數**空頭跨期套利
（遠期合約**比近期合約****更快）
近期合約
遠期合約
基差開始 以95.00**1份6月
s&p500指數**合約 以97.00賣出1份12月
s&p500指數**合約 2.00
結束 以94.00售出 1份6月
s&p500指數**合約 以96.50**1份12月
s&p500指數**合約 2.00
差額**變動 -0.50 +1.00
正如套利者所料,市場出現**,遠期即12月份合約與近期即6月份合約之間的差額擴大,於是產生了淨差額利潤（-0.5＋1.00）×500＝250美元
如果**市場趨勢向下, 且交割月份較近的**合約**比遠期月份合約的****快時，投資者就賣出近期月份**合約而**遠期月份合約，到未來****時,再**近期合約賣出遠期合約。
**指數**空頭跨期套利
（近期合約**比遠期合約****更快）
近期合約
遠期合約
基差開始 以95.00**1份6月
s&p500指數**合約 以97.00賣出1份12月
s&p500指數**合約 2.00
結束 以94.00賣出 1份6月
s&p500指數**合約 以96.50**1份12月
s&p500指數**合約 2.50
差額**變動 +1.00 -0.50
正如套利者所料,市場出現**,遠期即12月份合約與近期即6月份合約之間的差額擴大,於是產生了淨利潤（1.00－0.5）×500＝250美元
（3）跨市套利
例如：某套利者預期市場將要**，而且主要市場指數的**勢頭會大於紐約**交易所綜合**指數**合約，於是在395.50點**2張主要市場指數**合約，在105.
00點賣出1張紐約**交易所綜合**指數**合約,當時的價差為290.50點。經過一段時間後，價差擴大為295.
25點，套利者在405.75點賣出2張主要市場指數**合約，而在110.00點**1張紐約**交易所綜合**指數**合約，進行合約對衝。
**指數**跨市套利
主要市場指數**
紐約**交易所綜合指數
基差當時 **2張12月主要市場指數**
合約，點數水平：395.00 賣出1張12月紐約**交易所指數
**合約，點數水平：105.00 290.50
日後 賣出2張12月主要市場指數
**合約，點數水平：405.75 **1張12月紐約**交易所
指數**合約，點數水平：110.00 295.75
結果 獲得10.25點x250美元x2張=
5125美元 虧損5.00點x500美元x1張=
2500美元
由於主要市場指數**合約在多頭市場中上升10.25點，大於紐約**交易所指數**合約上升5.00點，套利者因此獲利（5125－2500）＝2625美元
（4）跨品種套利
由於不同品種對市場變化的敏感程度不同，套利者根據對它們發展趨勢的**，可以選擇多頭套利或空頭套利。
例如：套利者預期s&p500指數**合約的****幅度將大於紐約**交易所綜合**指數**合約的****幅度時，買進s&p500指數**合約，賣出紐約**交易所綜合**指數**合約；而當套利者預期紐約**交易所綜合**指數**合約的****幅度將大於s&p500指數**合約的****幅度時，則賣出s&p500指數**合約，買進紐約**交易所綜合**指數**合約。
關於**市場中牛市正向市場套利的一個問題
如果在牛市的反向市場上，近期**要高於遠期**，牛市套利是買進近期合約的同時賣出遠期合約。在這種情況下，牛市套利可以歸入買進套利這一類中，則只有在價差擴大時才能盈利。即：
牛市 反向市場 價差擴大 開倉時近月賣出/遠月** 買進套利 則盈利
我的問題是，如果在牛市的反向市場中，如果價差縮小的話進行賣出套利，即
牛市 反向市場 價差縮小 開倉時近月**/遠月賣出 賣出套利 則盈利
這種情況在理論中是存在的，但是在實際操作中是否存在，如果不存在，是因為什麼原因引起的呢？
1.我的題目有點錯誤，應該是牛市反向市場套利的一個問題
2.簡單的說，就是在牛市反向市場中價差擴大可以實現盈利，但是如果價差縮小的情況下，是否可以進行反向操作從而盈利呢？如果不可以，是什麼原因導致的呢？
3.我舉一個不成立的例子例子，比如正向市場上，如果價差擴大的話，該套利有可能虧損，但是由於在正向市場上價差變大的幅度要受到持倉費水平的制約，價差如果擴大，超過了持倉費，就會產生套利行為，會限制價差擴大的幅度。即：
牛市 正向市場 價差擴大 開倉時近月賣出/遠月** 買進套利 則盈利
這種情況是不存在的。
牛市反向市場中，在價差縮小的情況下是否也有類似制約其不成立的原因呢？
如果有是什麼原因。如果沒有，為什麼很多時候不提這種盈利的方法，而只提在牛市正向市場中價差擴大的情況下盈利。
4.希望各位明仕能夠幫助解答，如果有滿意答案，我會追加分數。
期貨交割日是什麼意思，期貨合約的交割日到底是什麼意思！！！！
產品交易都會有一個合約到期日，比如你操作一個產品的交割日是下週五，那麼到下週五的時候，你這個 產品你自己沒有操作交割的話，系統也會自動交割你的訂單，你要想在這個日期之前交割的話，那麼也是無法操作交易平倉的，所以現在操作選擇現貨交易的人比較多，現貨是隨時都可以操作買漲買跌的，沒有交割日。9年 從業分析...
期貨交割時候的交割價格是怎麼確定的
我國 合約的交割結算價通常為該合約交割配對日的結算價或為該 合約最後交易日的結算價。交割商品計價以交割結算價為基礎，再加上不同等級商品質量升貼水以及異地交割倉庫與基準交割倉庫的升貼水。儘管實物交割在 合約總量中佔的比例很小，然而正是實物交割和這種潛在可能性，使得 變動與相關現貨 變動具有同步性，並隨...
紐約黃金期貨價格是多少，黃金期貨交割日是什麼時候
交易時間只能在白天交易，沒有夜市，分上午和下午，沒有晚上。而且 是在炒合約，合約有到期的時候，你必須在合約到期的時候成交。紐約 337.80元 克！你好，最新的 期 貨 是 昨日受到了美聯儲主席伯南克 言論的影響，臨近歐盤時間時候 一路走高至1684美元，但是上方空方力量依然強勁，晚間美盤時間 再次...