1樓：常皖奕
將次級貸款**化的不是銀行，是投資銀行，類似中國的券商身份。房貸使用者從房利美或房地美貸款賣房，兩房公司持有貸款的債權，比如１００００美元，持有這１萬美元的投資方（現在是兩房公司）會按月收到貸款的本金和利息。兩房公司把這１萬美元的債權買給投資銀行，從投資銀行收回１００００美元，這時候債權的持有者就變成了投資銀行（兩房公司把債權賣了，他們將不會再收到利息），那麼投資銀行將收到本金和利息。
然後投資銀行把１００００美金的債權分拆，比如分成１０份，每份１０００元，賣給他的客戶（這裡邊也會分級），他的客戶持有這些債權，然後理論上這些客戶將收到貸款人還來的本金和利息。 這就是一個簡單的將次級貸款**化的過程。 實際上他們把１００００美元的債權分拆後，這１０份債權的等級也會有不同的評價，次級，更次一級等等，同時投資銀行擔心買房人還不起錢，會跟保險公司買保險，如果客戶不還錢，保險公司將支付貸款。
同時又將保險公司的保單分拆，**化，然後**給對賭的人，就是那些認為買房者一定還不起錢的人。 簡單來說就是大致這樣的一個流程，實際上這裡邊牽扯了評級還有其他的東西，實際上會更復雜很多。
2樓：上官燕
1、將次級貸款**化的不是銀行，是投資銀行，類似中國的券商身份。
2、通常的定義是：銀行將不具有或者缺乏流動性的資產，打包發行成具有較高流動性的**類產品。但是，**物件不侷限於公眾，通常公眾的所佔的比例也不高，其實都是相關的金融機構，比如其他銀行，**，保險，**，養老退休**等等。
公眾一般都是通過認購**份額才能參與。**的資產，也就是標的物，也不僅僅侷限於信貸資產，銀行常見的資產包，通常是不良貸款，信用卡逾期欠款，房地產貸款。
簡述美國次級貸款**化機制
3樓：
次貸**化是美國在20世紀80年代金融創新過程中普遍的一種金融市場現象，它是將缺乏流動性但未來有著穩定淨現金流的資產，通過真實銷售、破產隔離、信用增級和有限追索等機制，在資本市場上發行資產支援債券的金融行為。
美國的次貸危機，並非次級住房抵押貸款危機，也非次級債危機，它的全稱應當是「次級住房抵押貸款**化危機」，僅從字面上就可看到，理解這場危機的關鍵不僅在於「次貸」，而且在於「**化」。
擴充套件知識：
資產**化自上世紀90年代起，在美國飛速發展的同時，也運用到了美國次級抵押貸款市場。注意，「次級」(sub-prime)指的是借款人信用，低於「主級」(prime)，也就是fico信用評分不足640的借款人。
資產**化運作是一種槓桿操作，通常實施資產**化的金融機構(從抵押貸款公司到投資銀行及其他相關金融機構)都有著較高的槓桿率(總資產/淨資產)，特別是發行抵押債務債券和信用違約掉期的金融機構，通過這些來達到以小博大的目的。
信貸資產**化產品的設計和定價存在著嚴重缺陷。機構在對次級抵押貸款實施資產**化的過程中，因為技術難度、市場和人文因素，造就出了沒人看得懂的、晦澀、不透明的衍生品「怪胎」。
危機爆發後，當時的美聯儲紐約聯儲主席蓋特納說，「nobody knows who owes whom what」(沒人知道誰到底欠了誰多少錢)。
4樓：小小小魚生活
所謂次級債，是指銀行鍼對信用記錄較差的客戶發放的住房貸款。由於近年美聯儲持續加息，許多次級抵押貸款的借款人無法償還每月高昂的貸款，其結果是一些房產再次投向市場。從2023年開始，美國房地產**又開始下滑。
當無法賣出滿意的**時，借款人就簡單地宣稱破產，留給貸款人的是遠低於貸款金額的房產。於是，貸款人只能承受貸款的損失，最終導致次級債危機爆發。同時，為了對衝風險，一些貸款人通過**的形式將次級抵押貸款又賣給了各種**。
5樓：歷史廢材
都不說人話！
說人話很簡單：銀行貸款給信用差（如負債多、沒有收入證明)的人買房子，貸款利率相應的會高一點。為了快速回款(畢竟房貸三十年才賺個
一、兩倍意義不大)，銀行打包大量這樣的房貸作為債券賣給**(這不就一次性回款了)，另外銀行要向**收2%的手續費。
銀行的那幫垃圾為了賺取那2%的無風險手續費，於是大量放出這樣貸款，然後包裝成債券賣出。**的人也不傻，反正房子一直在漲，倒賣這種債券可以賺差價。點背，遇到不還貸款的，把房子收回來賣了賺的更多。
這樣持續了30年，銀行和**都賺的盆滿缽滿。
結果到了08年韭菜割得差不多了，美國房價掉頭向下。這種債券迅速貶值，最可怕的是，這類債券長久以來已經流動到金融各個角落充當抵押物。抵押物**，迅速引起連鎖反應，造成金融海嘯。
銀行為什麼沒有獨善其身？一是**的錢大量來自銀行，二是銀行不僅賣出次級貸款的債券，還承接了大量**的做空此類債券的空單。
結合美國次貸危機，談談對資產**化的認識
6樓：please鈾
**化不僅使資產所有權實現流轉，而且資產自身的市場價值也實現流轉，作為金融資產，其收益率衡量該標的資產的風險，人們投資金融資產目的是獲得更高的收益率，但是這也意味著人們同時投資了更高的風險，在經濟向好時，人們都關注與收益率而忽視風險，在對風險的不斷掩蓋和炒作中，收益率飆升，造成更多的資金投資於含有高風險的**化產品，在風險暴露之前，通過金融創新，比如cds，大型金融機構又將這些資產的風險轉移和分化，這樣再次掩蓋了風險，這時候人們更相信這個投資的收益遠大於風險，於是更大規模的投資和炒作隨之而來，最後在沒有資金可以在更高位維持這個擊鼓傳花似的風險遊戲的時候，整個資金鍊斷裂，資產負債表被顛覆，造成金融危機，本質上是資本逐利和金融創新下的風險管理缺失造成的金融危機。
概括地講，一次完整的**化融資的
資產**化
基本流程是：發起人將**化資產**給一家特殊目的機構(special purpose vehicle, spv) ，或者由spv 主動購買可**化的資產，然後spv 將這些資產彙整合資產池（assets pool ），再以該資產池所產生的現金流為支撐在金融市場上發行有價**融資，最後用資產池產生的現金流來清償所發行的有價**。
舉例簡單通俗地瞭解一下資產**化：
a:在未來能夠產生現金流的資產
b:上述資產的原始所有者；信用等級太低，沒有更好的融資途徑c:樞紐（受託機構）spv
d:投資者
7樓：
資產**化產生的初衷是為了轉移和分散風險。從整個金融體系的角度來考察，採用資產**化這一融資方式，銀行可以將缺乏流動性的貸款轉換、分割為標準化、單位化的有價**，將所面臨的市場風險分散到眾多投資者的身上。貸款類信用衍生工具可以部分或者全部地轉移貸款所蘊含的信用風險，在不影響客戶關係的情況下靈活地改變資產負債表的風險承擔狀況，且不用改變銀行資產負債表內構成。
作為美國資本市場最重要的融資工具，資產**化對美國經濟和金融市場產生了巨大影響。不僅如此，在許多發達市場經濟國家和新興市場經濟國家，資產**化也得到了較快發展。
毋庸置疑，這場百年一遇的金融危機源於美國次級貸款的**化。但資產**化是否必然會製造風險？到底是資產**化的哪個環節出了問題，從而引發了金融危機？
對這一問題的回答決定了資產**化在整個金融體系中的命運，也決定了其未來的中國之路。
金融危機發生後，很多人對以資產**化為核心的金融創新產生了懷疑，認為是資產**化製造了巨大的風險。但實際上，引發這場金融危機的關鍵不在**化，而在於**化背後的信貸資產，正是因為次級貸款的大量發放導致了金融體系承擔的信用風險總量顯著增加，而次貸**化又導致這些信用風險由信貸領域轉移到資本市場。
由次級貸款**化所引發的金融危機，促使我們對其功能、風險以及未來的發展作進一步的反思。我們得出如下結論：
資產**化是金融創新的基石。正是資產**化改變了風險的生存狀態，使風險由存量化變成了流量化，而風險從存量化到流量化的轉變是金融創新的巨大成就，是金融體系由傳統邁向現代的重要標誌。從這個意義上說，資產**化在金融體系的創新中具有重要的價值。
資產**化是實現現代金融體系風險配置的工具。資產**化正是通過風險定價和轉移技術實現了風險配置的功能，成為金融功能從資源配置到風險配置轉型的有力工具。
但是資產**化在開放的金融體系中會加速風險和危機的傳播和擴散，而這顯然有可能加大系統性風險和金融危機的傳染效應，從而有可能使區域性性金融危機或個案性金融危機演變成全球性金融危機。
我們注意到，在美國金融危機後大部分金融創新產品受到重創之時，貸款交易作為美國資產**化的前端產品卻始終保持著穩步增長的勢頭。其主要原因有二：貸款交易本身屬於資產**化初級產品，只是將風險在不同的機構投資者之間重新配置，並沒有放大原有風險或增加新風險；美國貸款交易市場是相對集中的場外交易市場，具有較強的穩定性。
美國銀團貸款與交易協會（lsta）作為這個市場的行業組織，在市場交易流程的規範性和交易協議的標準化等方面做了大量工作，並且設計了對進入交易的貸款的逐日盯市制度，使得交易品種、交易**和清算結算都具有較好的透明性。這對於我國現階段開展資產**化業務創新具有重要的啟示意義。
8樓：匿名使用者
虛擬財富，一切皆浮雲！
什麼是**公司次級債券
9樓：九月
償還次序優於公司股本權益、但低於公司一般債務的一種債務形式。次級債裡的「次級」，與銀行貸款五級分類法（正常、關注、次級、可疑、損失）裡的「次級貸款」中的「次級」是完全不同的概念。
次級債券裡的「次級」僅指其求償權「次級」，並不代表其信用等級一定「次級」；而五級分類法裡的「次級」則是與「可疑」、「損失」一併劃歸為不良貸款的範圍。
10樓：郭歡
次級債務是指銀行發行的，固定期限不低於5年（包括5年），除非銀行倒閉或清算，不用於彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之後的商業銀行長期債務。
次級債券，是指償還次序優於公司股本權益、但低於公司一般債務的一種債務形式。各種**的求償權優先順序為：一般債務 > 次級債務 > 優先股 > 普通股，求償權優先順序越高的**，風險越低，期望收益也越低，反之亦然。
機構往往基於自身情況，根據capm模型按一定比例配置資產，以均衡自身承擔的風險和獲取的收益。要特別說明的是，次級債裡的「次級」，與銀行貸款五級分類法(正常、關注、次級、可疑、損失)裡的「次級貸款」中的「次級」是完全不同的概念。
擴充套件資料
2023年12月，中國銀監會發出《關於將次級定期債務計入附屬資本的通知》，決定增補我國商業銀行的資本構成，將符合規定條件的次級定期債務，計入銀行附屬資本。這使各商業銀行有望通過發行次級定期債務拓寬資本籌措渠道，增加資本實力，有助於緩解我國商業銀行資本先天不足、資本補充渠道單一的狀況。
次級債相對於上市銀行前期喜歡發的可轉債來說，後者屬於股權融資，而前者屬於債權融資。次級債到期不會轉成**，也就是說不是通過**市場來融資，而是向機構投資者定向募集資金，從而補充銀行的資本金。
對於銀行來說，發行可轉債沒什麼風險可言，到期後轉成**，不用還本，還會增加每股淨資產；而次級債到期有還本付息的壓力，淨資產也不會增加，因此銀行通過次級債融資就必須要考慮還本付息的壓力，從而增強自身的盈利能力。
銀行貸款如何計算，銀行貸款如何計算？
銀行貸款利息,一般是按月複利計算的,分期還款方式有兩種,一種是等額本息,一種是等額本金。如果基準利率下浮15 的話，利率為4.89 每個月還款2126.1元 這個房貸計算器，你自己可以算一下 如果你是貸款購房，推薦你去這裡自動計算吧，可以算出每個月的還款額 有等額本金和等額本息不同的還款方式選擇 一...
哪些銀行辦理抵押貸款，如何辦理銀行抵押貸款
銀行都可以辦理 抵押貸款的貸款條件 有合法的身份 有穩定的經濟收入，有償還貸款本息的能力，無不良信用記錄 有合法有效的購房合同 以新購住房作最高額抵押的，須具有合法有效的購房合同，房齡在10年以內，且備有或已付不少於所購住房全部價款30 的首付款 已購且辦理了房子抵押貸款的，原房子抵押貸款已還款一年...
銀行如何辦理貸款，個人向銀行貸款，怎麼辦理？能貸多少？
抵押貸款辦理流程 主要有四個步驟，第二是銀行審貸，銀行對借款人擔保 信用等情況進行調查，按程式進行審批，並將審批結果通知借款人。第三是簽約，第四是發放貸款。1.借款人向銀行遞交 貸款申請書 提出合理的貸款理由，說明貸款用途 借款期限 還款方式和時間 可以提供的擔保措施等內容，並提交借款人身份資料等相...